يواصل الدولار الأمريكي فقدان مكاسبه، في حين يسارع اليورو والجنيه الإسترليني وغيرها من الأصول ذات المخاطر العالية إلى الاستفادة من هذا الوضع.

إذ أدّى تراجع حدّة التوترات في الشرق الأوسط أمس إلى عودة شهية المخاطرة في الأسواق، فعاد المتداولون مجدداً إلى الأصول الأعلى عائداً. ومع انحسار خطر التصعيد، تراجعت الحاجة إلى الدولار كملاذ آمن، وتدفقت رؤوس الأموال نحو الأدوات الحساسة لمعنويات السوق العالمية. إضافة إلى ذلك، زادت بيانات مبيعات المنازل الضعيفة في الولايات المتحدة، التي صدرت في اليوم السابق، من الضغوط على الدولار الأمريكي، ما يشير إلى فتور الطلب في قطاع حساس لأسعار الفائدة نتيجة ارتفاع معدلات الرهن العقاري.

كما لم يستطع الدولار أن يجد دعماً في خطاب ممثل الاحتياطي الفيدرالي John Williams، الذي أعرب عن مخاوفه بشأن تسارع التضخم بسبب النمو السريع لقطاع الذكاء الاصطناعي. فعلى الرغم من النبرة المقلقة العامة في تصريحاته، كانت شهية المخاطرة السائدة والتقارير المخيبة للآمال أكثر تأثيراً. أما بالنسبة لليورو، فقد شكل الوضع الراهن رياحاً مواتية، وأتاح ضعف الدولار لـ EUR/USD التحرك صعوداً. وتحرك الجنيه الإسترليني بدوره في الاتجاه نفسه، مدعوماً بتراجع الدولار الأمريكي عموماً وعودة الإقبال على المخاطرة، ما ساعده على تعزيز موقعه أمام الدولار.

اليوم، من المنتظر أن تكون النصف الأول من الجلسة حافلاً بالتقارير من منطقة اليورو، بدءاً من مؤشرات أسعار المستهلك في ألمانيا وفرنسا. ستُظهر هذه البيانات سلوك التضخم في أكبر اقتصادين داخل الكتلة، وهو أمر مهم لليورو لأنه يؤثر مباشرة في توقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي. أرقام التضخم الأعلى تعزز الحجج لصالح موقف متشدد من جانب البنك المركزي وتدعم العملة الموحدة، في حين أن تباطؤ التضخم قد يضعفها. كما ستشمل أجندة الصباح بيانات الإنتاج الصناعي في إيطاليا واجتماع وزراء مالية منطقة اليورو، الذي سيتحرى منه السوق عن مؤشرات حول مدى اتساق السياسة المالية.

وللمحافظة على الزخم الصعودي حتى نهاية الأسبوع، سيحتاج اليورو إلى مجموعة قوية فعلاً من المؤشرات. وحدها البيانات الجيدة على صعيدي التضخم والإنتاج ستمنح العملة الموحدة مبررات لمواصلة الارتفاع؛ وإلا فإنه يعرّض للمخاطرة بالمكاسب التي حققها وقد يتحول إلى حركة تصحيحية.

في المقابل، يظل المفكّر الاقتصادي في المملكة المتحدة خالياً من البيانات المحلية اليوم أيضاً، وغياب التقارير المحلية يعد عاملاً مهماً بالنسبة للجنيه الإسترليني. فعندما لا تكون هناك بيانات داخلية، يفقد سعر الصرف المحركّات المستقلة ويبدأ في التحرك تبعاً للبيئة الخارجية، وعلى رأسها ديناميكيات الدولار وشهية المخاطرة العالمية عموماً. وفي مثل هذه الظروف، قد يستمر الطلب الحالي على GBP/USD، إذ يُرجَّح أن يحافظ الزوج على مكاسبه في غياب أخبار سلبية من المملكة المتحدة.

إذا جاءت البيانات متماشية مع توقعات الاقتصاديين، فمن الأفضل التعامل مع السوق باستخدام استراتيجية Mean Reversion. أما إذا جاءت البيانات أعلى أو أدنى بكثير من توقعات الاقتصاديين، فمن الأفضل استخدام استراتيجية Momentum.

استراتيجية الزخم (الاختراق):

لزوج EUR/USD

الشراء عند اختراق مستوى 1.1459 قد يؤدي إلى ارتفاع اليورو نحو 1.1479 و 1.1501؛

البيع عند اختراق مستوى 1.1432 قد يؤدي إلى انخفاض اليورو نحو 1.1414 و 1.1393؛

لزوج GBP/USD

الشراء عند اختراق مستوى 1.3448 قد يؤدي إلى ارتفاع الجنيه الإسترليني نحو 1.3481 و 1.3509؛

البيع عند اختراق مستوى 1.3408 قد يؤدي إلى انخفاض الجنيه الإسترليني نحو 1.3380 و 1.3356؛

لزوج USD/JPY

الشراء عند اختراق مستوى 161.62 قد يؤدي إلى ارتفاع الدولار نحو 161.83 و 162.08؛

البيع عند اختراق مستوى 161.35 قد يؤدي إلى بيع الدولار باتجاه 161.10 و 160.90؛

استراتيجية Mean Reversion (الارتداد):

بالنسبة لزوج EUR/USD

البحث عن مراكز بيع بعد اختراق غير ناجح لمستوى 1.1456 مع عودة السعر إلى ما دون هذا المستوى؛

البحث عن مراكز شراء بعد اختراق غير ناجح لمستوى 1.1425 إلى الأسفل مع عودة السعر إلى هذا المستوى؛

لزوج GBP/USD

البحث عن صفقات بيع بعد اختراق غير ناجح فوق مستوى 1.3441 مع عودة السعر إلى ما دونه;

البحث عن صفقات شراء بعد اختراق غير ناجح أسفل مستوى 1.3405 مع عودة السعر إلى هذا المستوى;

بالنسبة لـ AUD/USD

نبحث عن صفقات بيع بعد اختراق غير ناجح لمستوى 0.6965، مع عودة السعر إلى ما دون هذا المستوى؛

نبحث عن صفقات شراء بعد اختراق غير ناجح لمستوى 0.6938، مع عودة السعر إلى هذا المستوى.

بالنسبة لـ USD/CAD

البحث عن صفقات بيع بعد اختراق غير ناجح فوق مستوى 1.4175 مع عودة السعر أدنى هذا المستوى;

البحث عن صفقات شراء بعد اختراق غير ناجح أسفل مستوى 1.4145 مع عودة السعر إلى هذا المستوى;