لا يزال كلٌّ من Bitcoin وEthereum يمران بمرحلة تصحيح قد تستغرق وقتًا طويلًا. خلال الشهر ونصف الماضيين حققا تعافيًا محدودًا، لكن لا توجد حتى الآن أي إشارات على انتهاء الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي. الخلفية الأساسية لسوق الكريبتو ما تزال ضعيفة، ويتجلى ذلك بالدرجة الأولى في انخفاض الطلب الفوري، وتدفّق رؤوس الأموال نحو قطاع الذكاء الاصطناعي، والتزام الاحتياطي الفيدرالي بخفض التضخم إلى 2%، وهو ما يعني على الأقل استمرار السياسة النقدية المتشددة. بناءً على ذلك، لا نرى حتى الآن مبررات لانطلاق موجة صعود مستدامة في Bitcoin وEthereum.

في هذه الأثناء، تبيّن أن شركة Strategy نفذت عملية بيع أخرى لـBitcoin بقيمة تقارب 109 ملايين دولار. تم توجيه العائدات لإعادة شراء أسهمها الممتازة الخاصة بها وتعزيز الاحتياطيات الدولارية. المثير للاهتمام أن هذه هي عملية البيع الرابعة للشركة بعد أن كانت تتبنى سابقًا مبدأ «عدم بيع Bitcoin مطلقًا». الأوقات تتغير، والاستراتيجية التي اتبعتها الشركة على مدار ست سنوات لم تعد مجدية. ووفقًا للتقارير، فقد حددت الإدارة الجديدة هدفًا يتمثل في رفع قيمة الأسهم الممتازة، التي ما زالت تتداول دون قيمتها الاسمية حتى بعد سلسلة عمليات بيع Bitcoin.

في الوقت نفسه، لا يزال Michael Saylor يؤكد أن بيع Bitcoin استراتيجية خاسرة، وأنه شخصيًا لن يقوم بذلك أبدًا. لكنه يشير أيضًا إلى أن Strategy ليست شركته الشخصية، وبالتالي يمكنها اتخاذ قرارات تختلف عن قناعاته الذاتية. بعبارة أخرى، موقف Saylor نفسه قد تغيّر أيضًا. فهو شخصيًا لا يستطيع التخلّي عن استراتيجية «الشراء المستمر دون بيع»، لكن شركته لم تعد تتبع هذا المبدأ، معترفة بعدم كفاءة هذه الاستراتيجية. تجدر الإشارة إلى أن جميع استثمارات Strategy في Bitcoin حاليًا «تحت الماء» (أي خاسرة). فعلى الرغم من النمو القوي لـ «الذهب الرقمي» خلال السنوات الأخيرة، اشترت الشركة عند أي مستويات سعرية، وهو في رأينا الخطأ الأساسي. لو أن Strategy اشترت عند القيعان وباعت عند القمم (النهج الكلاسيكي)، لربما لم تكن لتواجه خسائر وانعدامًا للأرباح بعد ست سنوات من الاستثمار.

توصيات لتداول زوج BTC/USD

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط مكتمل الأركان. ما زلنا نتوقع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% لاتجاه الصعود الممتد على ثلاث سنوات)، على الرغم من أن هذا المستوى تم اختباره فعليًا تقريبًا. لا نعتبر أن الاتجاه الهابط قد انتهى. آخر نموذج هابط من نوع FVG تشكّل في منطقة 68,000–70,700 دولار على الإطار الزمني اليومي، ولذلك تعمل هذه المنطقة كمنطقة اهتمام POI لفتح صفقات بيع خلال الأسابيع القادمة. على الإطار الزمني لأربع ساعات، يميل Bitcoin مجددًا إلى الهبوط، إلا أن التحركات على الأرجح ستظل متقطعة وتتخذ شكل موجات تذبذب.

توصيات لتداول زوج ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، يواصل الاتجاه الهابط الذي بدأ في أغسطس من العام الماضي تطوره. يظل النموذج البيعي الرئيسي هو الـ bearish order block على الإطار الزمني الأسبوعي. لا نرى أن الاتجاه الهابط الحالي قد انتهى، إذ لا توجد علامات على اكتماله لا في Bitcoin ولا في Ethereum. حاليًا نشهد الموجة الثانية من التصحيح، التي تحولت في الآونة الأخيرة إلى حالة تذبذب/نطاق عرضي. في النطاق العرضي، لا يمكن التداول إلا من حدوده، بينما سيتحدد الاتجاه اللاحق بعد انتهاء الحركة الجانبية. عند الحدود العلوية للقناة الجانبية بين 1,800–1,942 دولار لم يتشكّل أي انحراف أو نموذج سعري، وبالتالي لم يتم توليد إشارة تداول.

ملاحظات حول الرسوم البيانية

مصطلح CHOCH يعني تغيير السلوك أو كسر هيكل الاتجاه (change of character / break of the trend structure). السيولة Liquidity تعني أوامر إيقاف الخسارة الخاصة بالمتداولين والتي يستخدمها صانعو السوق market makers لبناء مراكزهم. مصطلح FVG هو Fair Value Gap (منطقة عدم كفاءة سعرية). غالبًا ما تتحرك الأسعار سريعًا عبر هذه المناطق، ما يشير إلى غياب أحد أطراف السوق. لاحقًا تميل الأسعار إلى العودة والتفاعل مع هذه المناطق. مصطلح IFVG يعني Inverted Fair Value Gap. بعد العودة إلى هذه المنطقة، لا يتفاعل السعر معها بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.

مصطلح OB يعني Order Block. وهي شمعة فتح عندها صانع السوق مركزًا من أجل جني السيولة ثم تشكيل مركزه في الاتجاه المعاكس.