O dólar americano continuou a ampliar sua vantagem frente aos ativos de risco, ajudado por dados razoáveis dos EUA.

Ontem, o dólar reagiu com ganhos aos dados norte-americanos. Segundo o relatório, o PIB no segundo trimestre cresceu 1,5% em termos anuais, desacelerando em relação aos 2,1% do primeiro trimestre. O PIB reflete a taxa de crescimento da economia e serve de base para avaliar sua saúde. Embora a desaceleração normalmente pudesse suscitar preocupações, a parcela do relatório relativa à inflação equilibrou o quadro, com resultados moderadamente favoráveis ao Federal Reserve, embora não excepcionais. O índice de preços PCE (Gastos de Consumo Pessoal) subiu 0,2% em relação ao mês anterior. O núcleo, excluindo alimentos e energia, também aumentou 0,2%, enquanto o PCE anual ficou em 3,7% e o núcleo em 3,3%. O índice de Gastos de Consumo Pessoal subjacente, que exclui alimentos e energia, é considerado a medida de inflação preferida do Fed, de modo que o mercado lhe dá atenção especial.

Um ponto-chave foi que todos os números ficaram dentro das expectativas, e a ausência de surpresas privou o mercado de motivos para movimentos bruscos. Para o euro e a libra, o fortalecimento do dólar se traduziu em pressão moderada. Como os dados coincidiram com as previsões, não houve venda significativa de ativos de risco, e ambas as moedas europeias recuaram apenas ligeiramente. Os pares EUR/USD e GBP/USD caíram sem flutuações acentuadas, e sua dinâmica futura dependerá de a atenção do mercado se deslocar para os próximos sinais do Fed.

Na primeira metade do dia, a atenção ao euro se concentrará nos dados de empréstimos ao setor privado na Zona do Euro e nas variações da oferta monetária M3. Em seguida, o Banco Central Europeu divulgará o relatório de sua reunião de política monetária. O crédito ao setor privado indica quão ativamente empresas e famílias estão tomando empréstimos. Ao mesmo tempo, o agregado M3 reflete a quantidade total de dinheiro em circulação, ajudando a avaliar o estado da circulação monetária e influenciando indiretamente as expectativas em relação às taxas. Ainda assim, o evento-chave será o relatório do banco central.

A divulgação das atas pode desencadear volatilidade, pois muitos buscam sinais mais hawkish do banco central, especialmente porque o mercado tem se mostrado cada vez mais convicto de um aumento dos juros. Se o documento confirmar a postura hawkish do BCE, o euro ganhará suporte e o par EUR/USD poderá subir. Uma redação mais branda, por outro lado, esfriará o sentimento, de modo que a reação dependerá, em grande medida, do tom das discussões internas do banco central.

Quanto à libra, a ausência hoje, na primeira metade do dia, de relatórios fundamentais do Reino Unido permitirá que ela se estabilize após a venda de ontem. Sem novos números sobre inflação, emprego ou atividade empresarial, os traders não terão motivos para reavaliar suas posições, sendo esses indicadores os que normalmente influenciam as expectativas sobre as taxas do Bank of England e determinam a direção da moeda britânica. Contudo, dado que o par GBP/USD já recuou sob a pressão de um dólar mais forte após os dados de inflação dos EUA, a pressão sobre o par pode muito bem persistir.

Se os dados corresponderem às expectativas dos economistas, é melhor agir com base na estratégia de Reversão à Média. Se os dados forem significativamente superiores ou inferiores às expectativas dos economistas, a melhor estratégia seria utilizar a estratégia de Momentum.

Estratégia de Momentum (Breakout):

Para o par EUR/USD

• Posições compradas em um rompimento do nível 1,1673 poderão levar o euro a subir em direção a 1,1690 e 1,1709;
• Posições vendidas em um rompimento do nível 1,1644 poderão levar o euro a cair em direção a 1,1623 e 1,1601;

Para o par GBP/USD

• Posições compradas em um rompimento do nível 1,3596 poderão levar a libra a subir em direção a 1,3620 e 1,3647;

Para o par USD/JPY

• Posições compradas em um rompimento do nível 159,39 poderão levar o dólar a subir em direção a 159,60 e 159,83;
  Posições vendidas em um rompimento do nível 159,13 poderão levar o dólar a cair em direção a 158,83 e 158,57.

Estratégia de Reversão à Média (retração):

Para o par EUR/USD

• Buscarei posições vendidas após um rompimento malsucedido acima de 1,1663, caso o preço retorne abaixo desse nível;
• Buscarei posições compradas após um rompimento malsucedido acima de 1,1648, caso o preço retorne a esse nível;

Para o par GBP/USD

• Buscarei posições vendidas após um rompimento malsucedido acima de 1,3599, caso o preço retorne abaixo desse nível;

• Buscarei posições compradas após um rompimento malsucedido acima de 1,3577, caso o preço retorne a esse nível;

Para o par AUD/USD

Para o par USD/CAD

• Buscarei posições vendidas após um rompimento malsucedido acima de 1,3895, caso o preço retorne abaixo desse nível;
• Buscarei posições compradas após um rompimento malsucedido acima de 1,3870, caso o preço retorne a esse nível.